O Que É Liquidez em Investimentos

Liquidez é a facilidade e a rapidez com que você transforma um investimento em dinheiro na conta, sem perder valor. Um investimento com alta liquidez pode ser resgatado no mesmo dia ou no dia seguinte. Um com baixa liquidez pode exigir esperar meses, anos ou até o vencimento, ou vender com prejuízo.

É uma das características mais importantes na hora de escolher onde aplicar, e uma das mais ignoradas por quem olha só a rentabilidade.

Liquidez tem duas partes

1. Prazo de resgate: em quanto tempo o dinheiro cai na conta depois do pedido. Costuma ser descrito como D+0 (no mesmo dia), D+1 (no próximo dia útil), D+30 (30 dias) e assim por diante.
2. Custo de sair antes: se você precisa do dinheiro antes do prazo, quanto perde? Pode ser nada, uma multa, um rendimento menor ou um desconto na venda.

Exemplos de liquidez

Os prazos e regras podem mudar. Confira sempre o regulamento do produto antes de aplicar.

Liquidez versus rentabilidade: o equilíbrio

Em regra, investimentos que prendem o seu dinheiro por mais tempo pagam mais, pois quem emite o título quer a garantia de ter o dinheiro por mais tempo. A liquidez tem um custo embutido, que é o rendimento um pouco menor. Por isso, o certo não é buscar sempre a maior liquidez, e sim ter liquidez suficiente para cada objetivo.

Como usar a liquidez na prática

Reserva de emergência: liquidez primeiro

A reserva existe para ser usada de repente, num imprevisto. Ela precisa estar em um investimento de baixo risco e liquidez diária. Rendimento é secundário. Veja reserva de emergência: quanto guardar e como começar.

Objetivos de médio prazo: equilíbrio

Para uma viagem ou entrada de um imóvel daqui a 2 ou 3 anos, títulos com vencimento próximo da data do objetivo podem render mais, sem o risco de precisar resgatar antes.

Longo prazo: liquidez pode ser menor

Para a aposentadoria ou objetivos distantes, é possível aceitar menor liquidez em troca de maior rentabilidade, desde que a reserva esteja garantida em outro lugar.

Cuidados importantes

• Liquidez diária não é garantia de ganho. Em renda variável você pode vender rápido, mas com prejuízo.
• Atenção ao IOF e ao imposto de renda em resgates antecipados. Em aplicações de renda fixa resgatadas em menos de 30 dias, incide IOF. Veja o que é IOF e quando é cobrado e imposto de renda sobre investimentos.
• Cuidado com o CDB sem liquidez usado como reserva. Se você precisar do dinheiro, pode não conseguir resgatar.
• Dias úteis importam. Um resgate pedido na sexta à tarde pode cair só na terça.

Cinco perguntas antes de aplicar

1. Posso resgatar a qualquer momento? Em quantos dias o dinheiro cai na conta?
2. Se eu precisar sair antes, o que perco (multa, rendimento, preço de venda)?
3. Há carência (período em que não dá para resgatar)?
4. Qual a rentabilidade líquida depois de IOF e imposto?
5. Para qual objetivo é este dinheiro, e quando vou precisar dele?

Perguntas frequentes

Liquidez diária significa que o dinheiro cai na hora?

Nem sempre. "Diária" quer dizer que você pode pedir o resgate todos os dias úteis. O dinheiro cai no mesmo dia (D+0) ou no dia útil seguinte (D+1), conforme o produto.

Poupança tem liquidez total?

Você pode sacar a qualquer momento, mas se sacar antes do "aniversário" do depósito, perde o rendimento daquele período. Veja poupança, CDB ou Tesouro para comparar.

Investimento com garantia do FGC tem mais liquidez?

Não são a mesma coisa. O FGC protege contra a quebra da instituição, até um limite. A liquidez é uma característica do produto, definida no contrato.