Poupança, CDB ou Tesouro Direto: Qual Escolher?
Poupança, CDB e Tesouro Direto resolvem o mesmo problema básico: fazer o dinheiro parado render com segurança. Mas funcionam de formas bem diferentes, e a escolha certa depende do que você vai fazer com o dinheiro e de quando vai precisar dele. Este guia compara os três em segurança, rendimento, liquidez e imposto, e termina com uma tabela de decisão.
Resumo rápido
| Poupança | CDB | Tesouro Direto | |
|---|---|---|---|
| O que é | Depósito em banco com regra de rendimento definida em lei | Empréstimo que você faz a um banco, que paga juros | Empréstimo que você faz ao governo federal |
| Rendimento | Regra fixa, geralmente o menor dos três | Costuma pagar de 90% a 120% do CDI ou mais, conforme o banco e o prazo | Selic, taxa fixa ou inflação mais taxa, conforme o título |
| Imposto de renda | Isento | Tabela regressiva (22,5% a 15%) | Tabela regressiva (22,5% a 15%) |
| Segurança | Garantia do FGC até o limite | Garantia do FGC até o limite | Garantia do Tesouro Nacional (risco soberano) |
| Liquidez | Imediata, com regra de aniversário | Depende do CDB: diária ou só no vencimento | D+1 no Tesouro Selic; os demais podem ser vendidos, com oscilação de preço |
| Investimento mínimo | Qualquer valor | A partir de poucas dezenas de reais, conforme o banco | A partir de cerca de R$ 30 |
Segurança: quem protege o seu dinheiro
- Tesouro Direto: é dívida do governo federal. É considerado o investimento de menor risco de crédito do país.
- CDB e poupança: dependem do banco. Mas o FGC (Fundo Garantidor de Créditos) protege depósitos e alguns títulos bancários até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Confira as regras atuais em fgc.org.br.
Dentro do limite do FGC, a segurança prática para o seu bolso é parecida. Acima do limite, vale diversificar entre bancos ou usar o Tesouro.
Rendimento: quem paga mais
Poupança
A regra definida em lei é: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais a TR. Quando está igual ou abaixo, rende 70% da Selic mais a TR. A poupança é isenta de imposto, mas na maior parte do tempo rende menos que o CDB e o Tesouro, mesmo depois do imposto.
CDB e Tesouro Selic
Acompanham os juros básicos. Um CDB que paga 100% do CDI e o Tesouro Selic rendem, em geral, mais que a poupança. Veja o que é CDI para entender a conta.
Um exemplo comparando o valor líquido
Use números hipotéticos para ilustrar: R$ 10.000 aplicados por 1 ano (361 a 720 dias: imposto de 17,5%), com Selic e CDI em torno de 10% ao ano. Os rendimentos reais variam.
| Poupança | CDB 100% do CDI | Tesouro Selic | |
|---|---|---|---|
| Rendimento bruto aproximado | R$ 617 | R$ 1.000 | R$ 1.000 (menos taxa de custódia) |
| Imposto de renda | R$ 0 | R$ 175 (17,5%) | R$ 175 (17,5%) |
| Rendimento líquido aproximado | R$ 617 | R$ 825 | cerca de R$ 805 a R$ 825 |
Na poupança, o cálculo usa 0,5% ao mês (cerca de 6,2% ao ano) para a parte fixa, sem a TR. Mesmo isenta de imposto, ela ficou abaixo dos outros dois neste cenário. Mudando os juros do país, os números mudam: com juros bem baixos, a diferença diminui. Por isso, compare sempre pelo líquido e com as taxas do dia.
Liquidez: e se eu precisar do dinheiro de repente?
- Poupança: você saca a qualquer hora, mas se retirar antes do "aniversário" (o dia do mês em que o depósito foi feito), perde o rendimento daquele período.
- CDB com liquidez diária: resgate quando quiser, sem perder o rendimento já acumulado. CDBs com vencimento fixo só pagam no prazo.
- Tesouro Selic: o dinheiro cai, em geral, no dia útil seguinte ao resgate, e o título tem pouca oscilação de preço.
- Tesouro prefixado e IPCA+: podem ser vendidos antes do vencimento, mas o preço varia e pode haver perda. São para quem vai segurar até o vencimento.
Mais sobre o assunto em o que é liquidez em investimentos.
Imposto e custos
- Imposto de renda: poupança isenta. CDB e Tesouro com tabela regressiva. Veja imposto de renda sobre investimentos.
- IOF: aplica-se a resgates de CDB e Tesouro com menos de 30 dias. Veja o que é IOF.
- Taxa de custódia: o Tesouro Direto tem taxa da B3, com isenção em determinados casos.
Qual escolher: tabela de decisão
| Objetivo | Opção mais indicada |
|---|---|
| Reserva de emergência | Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária (100% do CDI ou mais) |
| Objetivo em 1 a 2 anos (viagem, entrada) | CDB pós ou prefixado com vencimento próximo da data, ou Tesouro com vencimento compatível |
| Longo prazo e proteção contra a inflação | Tesouro IPCA+ mantido até o vencimento |
| Valor pequeno e comodidade total | Poupança, ciente de que rende menos |
Para entender cada produto em detalhe, veja o guia de CDB e o guia do Tesouro Direto. Para entender o efeito da inflação sobre o que você guarda, leia o que é IPCA.
Erros comuns
- Deixar a reserva na poupança só por hábito, sem comparar.
- Comparar apenas a taxa bruta, ignorando o imposto, a liquidez e o prazo.
- Escolher o CDB que paga mais sem olhar o banco emissor e o limite do FGC.
- Usar título prefixado ou IPCA+ como reserva e vender com prejuízo.
- Investir antes de organizar as dívidas caras. Veja como começar a investir do zero.
Perguntas frequentes
Posso ter os três ao mesmo tempo?
Sim. É comum usar o Tesouro Selic para reserva, CDBs para objetivos específicos e a poupança só para pequenas quantias do dia a dia.
A poupança ainda faz sentido para alguém?
Para quem precisa de máxima simplicidade e valores pequenos, ou quer separar um dinheiro para gastar em poucos dias, pode servir. Para quem guarda quantias maiores por mais tempo, as alternativas costumam render mais.
CDB de banco pequeno é arriscado?
Dentro do limite do FGC, o risco para o seu bolso é limitado, mas a instituição pode ter problemas e o resgate pode demorar para ser pago pelo fundo. Diversifique e evite concentrar tudo em um só emissor.
Conteúdo educativo. Não é recomendação de investimento personalizada.
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