Poupança, CDB ou Tesouro Direto: Qual Escolher?

Poupança, CDB e Tesouro Direto resolvem o mesmo problema básico — fazer o dinheiro parado render — mas com regras bem diferentes entre si. Aqui está o resumo prático pra decidir sem enrolação.

O resumo rápido

• Poupança: rendimento baixo e travado por lei, mas 100% isenta de Imposto de Renda. Só faz sentido pra valores pequenos ou por pura comodidade.
• CDB: geralmente rende mais que a poupança, protegido pelo FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição, com Imposto de Renda regressivo.
• Tesouro Direto: o investimento mais seguro do país (é a própria dívida do governo federal), com boa variedade de prazos e objetivos, também com IR regressivo.

Segurança: quem é mais seguro?

Tesouro Direto é considerado o investimento de menor risco do Brasil, porque depende do governo federal honrar sua própria dívida. CDB depende da saúde do banco emissor, mas está protegido pelo FGC até o limite — na prática, pra valores dentro desse limite, os dois têm um nível de segurança parecido pro seu bolso. A poupança também é garantida pelo FGC, então nesse quesito específico os três empatam dentro do limite de cobertura.

Rendimento: quem paga mais?

Na grande maioria dos cenários de juros no Brasil, tanto CDB (pagando 100% do CDI ou mais) quanto Tesouro Selic rendem mais que a poupança — às vezes bem mais. A poupança só se aproxima em cenários raros de Selic muito baixa. Entre CDB e Tesouro Direto não tem um vencedor fixo: depende da taxa que o banco está oferecendo naquele momento comparado ao título público equivalente.

Liquidez: e se eu precisar do dinheiro de repente?

Poupança tem liquidez imediata, mas rende menos se resgatada antes do "aniversário" mensal (perde o rendimento do período incompleto). CDB e Tesouro Direto com liquidez diária (como o Tesouro Selic) permitem resgate a qualquer momento sem essa armadilha — por isso costumam ser a escolha mais indicada pra reserva de emergência, e não a poupança.

Tabela de decisão

Pra entender cada um em detalhe, veja os guias completos de CDB e Tesouro Direto.

Antes de escolher, organize o resto

Esses três só fazem sentido depois que sobra dinheiro no fim do mês — e isso só fica claro quando você sabe pra onde sua renda está indo. O FinHub Pessoal aplica a regra 50/30/20 automaticamente sobre seus lançamentos, mostrando exatamente quanto dá pra destinar ao "futuro" antes de decidir qual desses três escolher.