O Que É CDI e Por Que Ele Aparece em Todo Investimento

Se você já olhou uma tela de investimentos, viu a expressão "rende 100% do CDI" ou "110% do CDI". O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a principal taxa de referência da renda fixa brasileira. Entender como ele funciona permite comparar investimentos com segurança e perceber quando uma oferta é realmente boa.

O que é o CDI

Os bancos emprestam dinheiro entre si, de um dia para o outro, usando os certificados de depósito interbancário. A taxa média desses empréstimos de curtíssimo prazo é o CDI, divulgada diariamente pela B3. Ele não é um investimento que você compra: é um índice usado para calcular o rendimento de outros produtos.

CDI e Selic: quase gêmeos

A Selic é a taxa básica de juros da economia, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. O CDI acompanha a Selic muito de perto, e costuma ficar ligeiramente abaixo dela. Por isso, quando a Selic sobe ou cai, o CDI vai junto, e o rendimento dos investimentos atrelados a ele também.

Como ler "% do CDI"

Um CDB que paga "100% do CDI" rende exatamente o CDI. Um que paga "110% do CDI" rende 10% a mais que o CDI. Um com "90% do CDI" rende menos.

Exemplo com número hipotético: se o CDI estiver em 10% ao ano:

A taxa do CDI muda ao longo do tempo. O que você contrata é a porcentagem, e o valor em reais depende de como o CDI se comporta no período.

Calculando o rendimento de um CDB

Suponha R$ 10.000 aplicados por 1 ano em um CDB que paga 110% do CDI, com o CDI a 10% ao ano:

1. Taxa do investimento: 110% × 10% = 11% ao ano.
2. Rendimento bruto: R$ 10.000 × 11% = R$ 1.100.
3. Imposto de renda (alíquota regressiva, 17,5% para aplicações entre 361 e 720 dias): R$ 1.100 × 17,5% = R$ 192,50.
4. Rendimento líquido: R$ 1.100 − R$ 192,50 = R$ 907,50.

É por isso que a comparação precisa considerar o rendimento líquido. Veja as faixas na página sobre imposto de renda sobre investimentos. Para o passo a passo do produto, o guia de CDB para iniciantes detalha o funcionamento.

Mais % do CDI nem sempre é melhor

Antes de escolher o maior percentual, olhe os outros fatores:

• Liquidez: 120% do CDI com vencimento em 3 anos pode ser pior que 100% com liquidez diária se você precisar do dinheiro antes. Veja liquidez em investimentos.
• Risco do emissor: percentuais muito acima do mercado podem indicar um banco menor e de maior risco. O FGC protege depósitos e alguns títulos até um limite por CPF e por instituição, mas conhecer o emissor continua sendo importante.
• Imposto: algumas aplicações (como LCI e LCA) são isentas de imposto de renda para pessoa física, e podem ser melhores com percentual menor.
• Prazo: o CDB que paga mais em 3 anos só compensa se você realmente deixar o dinheiro todo esse tempo.

CDI não é o único indexador

A renda fixa tem três tipos de remuneração principais:

Saiba mais sobre a inflação em o que é IPCA e sobre os tipos de renda fixa em renda fixa e renda variável.

Perguntas frequentes

CDI é o mesmo que Selic?

Não, mas andam juntos. A Selic é a taxa básica definida pelo Copom. O CDI é a taxa que os bancos praticam entre si e costuma ficar um pouco abaixo da Selic.

A poupança rende quanto do CDI?

Costuma render menos que o CDI. Por isso, para um mesmo prazo e risco, produtos que pagam 100% do CDI ou mais costumam ser mais vantajosos. Compare no artigo poupança, CDB ou Tesouro.

Onde acompanho o CDI?

Na B3, que divulga a taxa diariamente, e no Banco Central, que publica a Selic e os relatórios de juros.